随着分散金融(DeFi)的快速发展，如何准确衡量其市场健康程度成为关键问题。本文将通过总锁定价值(TVL)、交易笔数、最常用协议、稳定货币市值等多维度指标，全面分析DeFi市场的健康程度。
总锁定值(TVL)
首先我们来看总锁定价值(TVL)，这是衡量DeFi市场的重要指标之一。TVL通过智能合约表示DeFi协议中锁定的加密货币的总价值，广泛应用于交易、借贷、流动性挖掘和质押等领域。高TVL表明DeFi服务被广泛使用，用户对DeFi生态系统的兴趣很高。
从上图可以看出，DeFi市场在2021年经历了快速增长，TVL从1800亿美元的峰值跌至300亿美元左右的低谷。然而，TVL在过去一年有所反弹，目前约为1000亿美元。这一增长反映了用户对DeFi产品的新信任。
区块链锁定的总价值
接下来，分析不同区块链上的TVL分布。虽然以太坊仍然是主要的区块链，持有TVL超过60%的股份，但其他区块链如Tron，BSC，Solana和Arbitrum也在逐渐崛起。
值得注意的是，以太坊的二层网络虽然是自治区块链，但其技术与以太坊高度兼容，被视为以太坊的延伸，而非替代品。
交易数量
虽然TVL是一个重要的指标，但它直接受到加密货币价格波动的影响。交易数量提供了另一个视角，反映了DeFi协议的实际活动水平。
【/h/]从图中可以看出，虽然2021年夏季后交易量有所下降，但2023年4月的交易量已经大大超过了2021年的峰值，说明DeFi领域的活跃度和兴趣度持续增加。
最常用的协议
接下来，我们分析最常用的DeFi协议。虽然Uniswap在事务数量上占绝对优势，但Sushiswap、Curve等其他协议也表现不俗。
这一结果令人惊讶，显示了Uniswap在DeFi trading中的主导地位。
稳定货币的市场价值
最后，考察了DeFi市场中稳定货币的市场价值。稳定的货币代表流动性，流动性就是未来投资的潜力。
如图所示，虽然从2022年到2023年有所下降，但在2024年稳步上升，在2022年夏天逼近1900亿美元的历史高点。
结论
根据对这些指标的综合分析，DeFi市场显示出强劲的复苏和增长潜力。尽管市场出现波动，但DeFi生态系统的用户活跃度和信任度正在逐步恢复，为未来发展打下坚实基础。
通过综合分析这些关键指标，我们可以更清晰地了解DeFi市场的健康状况，为投资决策提供有力支持。