比特币Layer1去中心化交易平台(DEX)的发展前景
本文深入探讨了比特币Layer1上最具潜力的去中心化交易平台(DEX)和自动做市商(AMMs)。这些平台大多还处于开发或测试阶段，主要分为两类:订单簿交易平台和自动做市商。通过研究和与大多数相关团队的访谈，本文总结了当前的市场结构和未来趋势。
对比特币的定义
随着Ordinals、Runes、BRC20、TAP等元协议的出现，比特币上的DeFi生态系统逐渐成型。但是目前代币交易体验还是有很多摩擦。例如，在Unisat和Magic Eden等市场中，卖家需要以一定的价格列出一定数量的令牌，并等待买家匹配，这使得交易过程复杂而缓慢。
创新解决方案
许多团队正在努力引入AMM和DEX交易经验，以提高比特币交易的便利性。由于比特币使用UTXO模型而不是EVM账户模型，这些团队需要重新设计一些功能。UTXO模型在设计部分签名比特币交易(PSBT)实现原子交换方面具有独特优势。例如，PSBT和签名Sighash的创新正被广泛用于提高交易的安全性和效率。
市场分析标准
在分析各种市场时，我们考虑了以下标准:用户体验、去中心化程度、交易许可和其他权衡。流动性和滑点、做市和接单成本、流动性提供者激励、交易量等指标也是评价的重要标准。
主要平台概述
1。流体BTC
Fluid Tokens是一个基于订单簿的去中心化交易平台(DEX)。用户可以进行点对点交易，无需许可，无需托管，但交易过程中的往返摩擦较大。流体平台采用“Sighash All”签名，保证交易安全，防止MEV攻击。
2。土星BTC
土星BTC提供了类似于集中式交易平台的流畅交易体验，用户不用担心拆分UTXO。其交易需要委托土星处理资金，但用户体验流畅，支持限价单和匹配引擎。
3。UniTap
Unitap旨在为tap生态系统搭建一个去中心化的交易平台，支持TAP-to-Runes交易。其设计是完全非托管的，通过“Sighash Single”签名创建特定的卖单，提高了交易的灵活性。
4。Dotswap
Dotswap是基于比特币Layer1的原生AMM风格交易平台，支持BRC20、ARC20和Runes。其交易经验与Uniswap类似，采用MMM托管方案，确保流动性池的安全性。
5。Ordiswap
Ordiswap是一个AMM，支持BRC20和Runes令牌之间的交换，使用离线服务器和索引器实现AMM功能。虽然目前的交换过程需要信任Ordiswap API，但计划未来实现原子交换。
6。RunesDex
Runes Dex是最近推出的AMM，支持Runes-BTC交易，正处于主网的Alpha测试阶段。其交易完全不受管理，也不需要许可，但流动性池是受管理的。
7。符文交换-交换卫星
Runeswap由Swapsats团队开发，是一个AMM风格的Runes-BTC交换平台，目前处于alpha测试网络阶段，主网即将上线。
8。RunesFi
RunesFi计划成为比特币资产的一站式基础设施中心，包括Runes block浏览器、创业平台和孵化器、Runes雕塑家和去中心化交易平台。其交易平台预计将于2024年底推出。
结论与展望
在比特币上建立一个去中心化的交易平台充满了挑战。能充分利用比特币独特机制的团队，长期来看更有可能成功。不同的平台在去中心化、用户体验、变现能力上做了各自的取舍，市场会决定哪种理念更受欢迎。随着技术的不断创新和产品的不断推出，比特币Layer1上的去中心化交易平台前景广阔。